Samsung bị vượt qua

Nhờ đón đầu làn sóng AI và dẫn đầu thị trường bộ nhớ băng thông cao (HBM), SK Hynix lần đầu tiên vượt Samsung, chấm dứt hơn 3 thập kỷ thống trị của đối thủ trong lĩnh vực DRAM.

SK Hynix, nhà sản xuất chip bộ nhớ lớn thứ hai thế giới, đã vượt qua Samsung Electronics để trở thành công ty dẫn đầu thị trường DRAM toàn cầu trong quý I/2025. Theo dữ liệu mới công bố của Counterpoint Research, SK Hynix chiếm 36% thị phần, trong khi Samsung tụt xuống còn 34%.

Đây là lần đầu tiên trong lịch sử hơn 30 năm cạnh tranh giữa hai công ty Hàn Quốc, Samsung bị soán ngôi trên sân chơi DRAM - thành phần chủ chốt trong máy tính, server và hệ thống trí tuệ nhân tạo.

"Đây tiếp tục là hồi chuông cảnh báo đối với Samsung", ông MS Hwang, Giám đốc nghiên cứu tại Counterpoint Research, nhận định. Theo ông, SK Hynix đã tận dụng tốt làn sóng AI bằng cách chiếm lĩnh phân khúc chip bộ nhớ băng thông cao (HBM), sản phẩm có giá trị gia tăng cao và biên lợi nhuận vượt trội so với DRAM truyền thống.

HBM là dòng chip DRAM đặc biệt, với nhiều lớp xếp chồng lên nhau để tối ưu tốc độ truyền tải dữ liệu, được sử dụng rộng rãi trong card đồ họa cao cấp của Nvidia và các hệ thống AI hiệu suất cao. Với đà bùng nổ của trí tuệ nhân tạo, nhu cầu HBM tăng mạnh, mở ra cơ hội vàng cho SK Hynix.

Theo dự báo của các nhà phân tích được Bloomberg khảo sát, SK Hynix sẽ báo cáo doanh thu quý I tăng 38% và lợi nhuận hoạt động tăng 129% so với cùng kỳ năm ngoái. Công ty có trụ sở tại Icheon, Hàn Quốc hiện chiếm 70% thị phần HBM toàn cầu - một con số áp đảo trong bối cảnh cạnh tranh gay gắt.

Dự báo từ TrendForce cho thấy, trong năm 2025, SK Hynix nhiều khả năng tiếp tục duy trì hơn 50% thị phần HBM tính theo sản lượng gigabit, trong khi thị phần của Samsung sẽ giảm còn dưới 30%. Micron Technology, một đối thủ khác, dự kiến gia tăng thị phần lên gần 20%.

Ngoài ra, theo phân tích của Bloomberg Intelligence, mặc dù quý I thường ghi nhận yếu tố mùa vụ ảnh hưởng đến doanh thu, SK Hynix vẫn có thể đạt biên lợi nhuận hoạt động ấn tượng từ 36-38%. "Giá bán chip HBM vẫn giữ ở mức cao, đóng vai trò then chốt giúp SK Hynix duy trì sức bật lợi nhuận", ông Masahiro Wakasugi - chuyên gia tại Bloomberg Intelligence, cho biết.

Cùng kỳ, đối thủ Micron cũng ghi nhận mức tăng giá trung bình ở mức trung đơn lẻ cho dòng DRAM phổ thông trong ba tháng kết thúc ngày 27/2, cho thấy thị trường bộ nhớ đang dần hồi phục nhưng sự phân hóa giữa các dòng sản phẩm là rất rõ rệt.

Dù thị trường DRAM đang dần phục hồi nhờ AI, các nhà phân tích cũng cảnh báo những thách thức tiềm tàng. Theo Morgan Stanley, rủi ro từ thuế quan của Mỹ, chính sách hạn chế xuất khẩu sang Trung Quốc và nguy cơ suy thoái kinh tế toàn cầu đang treo lơ lửng trên ngành bán dẫn.

"Tác động thực sự từ các biện pháp thuế quan giống như một tảng băng trôi - phần nguy hiểm nhất vẫn đang đến gần", Morgan Stanley nhận định. Dù vậy, hãng vẫn đánh giá Samsung là lựa chọn đầu tư hấp dẫn nhờ năng lực phòng thủ vững chắc, mức định giá thấp và chiến lược mua lại cổ phiếu chủ động.

Samsung đã báo cáo lợi nhuận hoạt động sơ bộ 6.600 tỷ won (khoảng 4,6 tỷ USD) trên doanh thu 79.000 tỷ won trong quý I/2025. Công ty dự kiến công bố báo cáo tài chính chi tiết vào ngày 30/4, làm rõ kết quả kinh doanh từng mảng, trong đó đặc biệt được giới đầu tư chờ đợi là tình hình kinh doanh bộ phận bán dẫn.

Trong bối cảnh AI tiếp tục định hình lại bức tranh công nghệ toàn cầu, cuộc đua giữa SK Hynix, Samsung và Micron trong lĩnh vực chip nhớ sẽ càng thêm gay gắt, không chỉ ở sản lượng mà còn về công nghệ và khả năng đáp ứng nhu cầu linh hoạt của thị trường.